行业动态

　　文/陈康亮

　　先正达过会了。

　　16日，上交所上市审核委员会2023年第53次审议会议召开，审议了先正达集团股份有限公司(首发)。审议结果是：先正达符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

　　根据全面注册制的相关规则，企业发行上市需要先经过交易所审核，交易所审核通过后，再报送中国证监会履行注册程序。中国证监会将在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。

　　可以说，拟募资650亿元的先正达距离在沪市主板上市已经不远。

　　A股史上第四大IPO

　　来源：上海证券交易所 截图

　　根据招股说明书，先正达拟募资650亿元，扣除发行费用后，将用于尖端农业科技研发、拓展现代农业技术服务平台、全球并购项目及偿还长期债务等。其中195亿元用于偿还长期债务。

　　值得注意的是，若能成功上市，先正达此次IPO将是近13年来A股规模最大的IPO，同时也是A股历史上第四大IPO。前三名分别是农业银行募资685.29亿元、中国石油668亿元，中国神华665.82亿元。

　　招股说明书显示，先正达是全球领先的农业科技创新企业，主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售，并从事现代农业服务。2021年先正达在全球植保行业排名第一、种子行业排名第三、在数字农业领域处于领先地位。

　　公开资料显示，2017年，中国化工集团斥资430亿美元收购了瑞士先正达，创造了中企海外单笔收购金额的最大纪录。2020年，中国化工集团与另一公司的农化板块开始重组，随后成立了如今的先正达，原瑞士先正达成为现在先正达的组成部分。

　　就财务数据而言，2020年至2022年，先正达分别实现营业收入约1587.79亿元、1817.51亿元、2248.45亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别约为45.39亿元、42.84亿元、78.64亿元。今年一季度，公司实现营收631.29亿元，归母净利润39.54亿元，同比下降26.26%。

　　对于一季度净利润下降，先正达解释称，主要系财务费用尤其是利息费用增长导致。期内先正达的财务费用为21.1亿元，同比增长18.48亿元，主要为贷款及应付款项的利息支出由10.25亿元增长至23亿元。

　　上市之路颇为曲折

　　上交所在5月19日受理先正达的主板上市申请。从正式受理到过会，先正达仅用了28天。

　　但回顾过往，作为行业头部企业，先正达的A股上市之路颇为波折。先正达原计划登陆科创板，但在今年3月，上交所取消了相关审议会议，随后先正达选择改道沪市主板IPO。

　　5月，先正达公司官网声明，已撤回科创板上市申请，并同时向上交所主板提交上市申请。先正达认为，作为全球农业科技龙头企业，公司更适合在上交所主板上市，同时将有助于接触到更多元的投资者，也对公司长期价值有利。

　　东兴证券分析师程诗月表示，先正达具备研发创新和平台协同等优势，看好其能充分把握中国种子市场机遇，通过中国市场发掘新的增长点，也有望在国际市场竞争中占据更重要地位。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，近期部分大盘股准备上市，募资金额较大，对于A股市场短期资金面形成一定压力，指数可能会面临一定调整压力。但是从长期来看，经过前期调整，很多优质股票价格已跌至低点，现在是布局优质龙头股的好时机。